Transfer pricing approaches: arm’s length versus formulary apportionment

Abstract

Globalization, along with the technical and technological development, has changed business structure in the recent decades. Companies no longer provide only tangible goods, but also services and other intangibles. This evolution has had its effect on corporate taxation, currently ruled under the arm’s length principle. The aim of this paper is to analyse the most important transfer pricing rules and raise the question about its expected evolution: will the arm’s length principle still be the standard or is it possible that formulary apportionment take over?

La globalización, junto con los avances técnicos y tecnológicos, ha cambiado la estructura empresarial en las últimas décadas. Las empresas ya no ofrecen sólo bienes tangibles, sino también servicios y otros intangibles. Esta evolución también ha tenido su impacto en la tributación empresarial, actualmente regulada por el principio de plena competencia. El objetivo de este trabajo es analizar la normativa de precios de transferencia más relevante y plantear la pregunta sobre su evolución esperada: ¿seguirá el principio de libre competencia siendo la regla general o es posible que la distribución de la base imponible consolidada se imponga?