El tratamiento fiscal del ahorro familiar en España : la reforma del IRPF de 2014

Abstract

La finalidad de este trabajo es ofrecer una visión panorámica del tratamiento fiscal del ahorro familiar en España a raíz de la reforma del IRPF puesta en marcha en el año 2015. Inicialmente se perfilan las diferentes categorías de instrumentos de ahorro. Posteriormente se destacan las novedades fiscales introducidas y se traza el cuadro general de la tributación de los referidos instrumentos. Finalmente se lleva a cabo un análisis comparativo basado en el cálculo de la rentabilidad financiero-fiscal. En el trabajo se ponen de relieve cómo las diferencias en el ámbito de la tributación personal y en el de los vehículos utilizados para canalizar el ahorro generan un amplio abanico de tasas de rentabilidad efectiva. Los planes de pensiones, los planes de ahorro a largo plazo y los planes de ahorro sistemático son las fórmulas más favorecidas (para inversiones dentro de los límites cuantitativos establecidos). Por el contrario, las inversiones en acciones son las que soportan una mayor tributación global

The aim of this work is to provide an overview of the tax regulation of household saving in Spain afterwards the reform of the PIT implemented in 2015. Firstly, the features of the main categories of saving instruments are adressed. Then the new tax rules introduced are shown as well as the general taxation framework for different instruments. Finally, a comparative analysis based upon the financial-tax return is realized. The study shows how different tax treatments of individual savers and vehicles used for saving investment result in a wide range of effective rates of return. Pension plans, long term saving plans and individual systematic saving plans are the best options (within the legal limits for the sums invested). On the contrary, the highest tax burden falls on investments in shares