From complements to substitutes : structural breaks in the elasticity of substitution between paidemployment and self-employment in the US

Abstract

Este trabajo proporciona estimaciones de la elasticidad de sustitución entre el factor empresarial y el factor trabajo en la economía norteamericana para el period 1969-2011. Estimando la relación a largo plazo entre la ratio asalariados/autoempleados y la ratio entre las rentas salariales y empresariales y contrastando la posible existencia de cambio estructural en la relación, nuestros resultados apuntan hacia la existencia de tres regímenes caracterizados por diferentes estimaciones de la elasticidad. Nuestros resultados ayudan a entender e interpretar uno de los aspectos más intrigantes de la evolución de las tasas de autoempleo en los países desarrollados

This paper provides estimates of the elasticity of substitution between operational and managerial jobs in the US economy during the years 1969-2011. Estimating the long-term relationship between the aggregate employment/self-employment ratio and the returns from paid-employment relative to self-employment and testing for structural breaks, we report different estimates of the elasticity of substitution in each of the three regimes identified. Our results help to understand and interpret one of the most intriguing aspects in the evolution of self-employment rates in developed countries