Analyzing the role of service sector on productivity growth across European regions

Abstract

Service industries play a core role in advanced economies, both from a quantitative a strategic point of view. Traditionally, productivity has been introduced as explaining factor of tertiarization processes in developed economies, while it has been simultaneously assessed that services display lower productivity levels and growth rates than other economic industries. Such a statement is supported initially on the personal nature of many service activities, which makes it difficult to substitute the work for capital and the introduction of technical progress. Nevertheless in recent years many papers and authors have refuted or limited this conventional thesis. This paper focuses on the impact of tertiarization on overall productivity growth at regional level. It departs from the analysis of a sample of regions belonging to 16 European countries (EU-15 except Luxembourg, plus Norway and Switzerland) to show the relationship between structural changes, tertiarization and productivity growth at this level. Data has been extracted from Regional Databases elaborated by Cambridge Econometrics and OECD. The main result is that several service industries have shown dynamic productivity growth rates, contributing more than expected to productivity growth. Lately, a data panel model highlights some additional aspects disaggregating by market and non market services.

Los servicios juegan en la actualidad un papel clave, tanto en términos cuantitativos como estratégicos, en las economías desarrolladas. Por otra parte, la productividad ha sido tradicionalmente introducida como elemento explicativo del crecimiento de los servicios en dichas economías, a la vez que se ha afirmado que dicho sector presenta menores niveles y tasas de crecimiento de la productividad que otros sectores económicos. Dicha tesis está inicialmente basada en la naturaleza de muchos servicios, donde es difícil la sustitución de mano de obra por capital y la introducción de mejoras tecnológicas. Sin embargo, en los últimos años muchos trabajos y autores han rechazado o al menos limitado estas ideas convencionales. Este trabajo analiza el impacto del crecimiento de los servicios sobre la productividad agregada a nivel regional en una muestra de regiones de 16 países europeos (UE-15 menos Luxemburgo, más Noruega y Suiza). El objetivo es mostrar la relación existente entre los cambios estructurales, el crecimiento de los servicios, y el crecimiento de la productividad agregada a nivel regional. La base de datos se ha extraído de las bases regionales elaboradas por la OCDE y Cambridge Econometrics. El principal resultado es que muchas actividades terciarias han mostrado tasas de crecimiento de su productividad dinámicas, contribuyendo más de lo esperado al crecimiento agregado. Finalmente, un modelo de datos de panel sirve para subrayar algunos aspectos adicionales desagregando entre servicios de mercado y no mercado, mostrando algunas de las causas explicativas de la relación entre terciarización y crecimiento de la productividad.