Does European cohesion policy affect regional business dynamics?

Abstract

This paper assesses whether European Cohesion Policy funds from the 2007-2013 programming period affected business dynamics in European regions. Using a regression discontinuity approach, the analysis shows that regions receiving more funds experienced higher firm births, without statistically significant firm deaths, resulting in positive net firm creation and growing firm-related employment. In addition, this study confirms previous findings in the literature according to which regions receiving more funds show higher increases in gross value added per worker. Finally, funds have a significantly higher effect on net business employment creation in regions with lower levels of perceived corruption, although this is not necessarily conductive to higher levels of labour productivity in those regions.

Este documento evalúa si los fondos de la Política de Cohesión Europea del período de programación 2007-2013 afectaron la dinámica empresarial en las regiones europeas. Usando un enfoque de discontinuidad de regresión, el análisis muestra que las regiones que reciben más fondos experimentaron un mayor nacimiento de empresas, sin muertes de empresas estadísticamente significativas, lo que resultó en una creación neta de empresas positiva y un aumento del empleo relacionado con las empresas. Además, este estudio confirma hallazgos previos en la literatura según los cuales las regiones que reciben más fondos muestran mayores incrementos en el valor agregado bruto por trabajador. Finalmente, los fondos tienen un efecto significativamente mayor en la creación neta de empleo empresarial en regiones con niveles más bajos de corrupción percibida, aunque esto no conduce necesariamente a niveles más altos de productividad laboral en esas regiones.