The Long Run Wage-Employment Elasticity: Evidence from Colombia

Abstract

Hace algunos años, un conjunto de artículos mostró que la relación entre incrementos salariales y subida del desempleo no es clara en USA. Esta evidencia procedente de USA fue relevante para que Stiglitz opinara que la subida de un 22% del salario mínimo en España no provocaría una reducción del empleo en el año 2018. En nuestra opinión, la evidencia en USA es insuficiente para considerar que esta recomendación puede aplicarse sin más a todos los países, cualesquiera que sean sus circunstancias, Diferencias en regulaciones, instituciones y sistemas de bienestar -en especial en el seguro de desempleo-, entre otras, pueden producir alrededor del mundo diferentes resultados a los evidenciados en USA. Colombia como país en desarrollo, con instituciones que difieren de las de USA tanto en diseño como en su práctica cotidiana, es un buen ejemplo para apreciar los posibles contrastes existentes. En este artículo, analizamos los efectos sobre la demanda de empleo de una elevación de los salarios a partir de información de Colombia. Nuestro meta-análisis muestra que a largo plazo la subida de los salarios en un 1% causa una caída del 0.11% del empleo. Estos resultados son robustos aun cuando se tienen en cuenta los posibles sesgos de publicación.

Several years ago, many articles showed that the relationship between wage increases and unemployment rise is not clear in the USA. This USA evidence was important to determine the recommendation of Stiglitz that a 22% increase of the minimum wage in Spain will not reduce the employment in 2018. To our view, the USA evidence is insufficient to consider that this advice can be extended to all countries. Differences in regulations, institutions and welfare systems –mainly unemployment insurance-, among others, may produce around the world different results to the expected outcome in the USA that an increase of the real wages does not provoke an unemployment rise. Colombia as a developing country, with institutions that differ in design and practice from those of the USA, could be a good testing example. In this paper, we analyse the effect of a rise in wages on the demand for employment using Colombian data. Our meta-analysis shows that a 1% real wage increment causes an 0,11% employment fall in the long run. These results stand despite publication biases.